专题报告中国金融行业的区块链技术发展现状 [复制链接]

10月24日，习近平总书记主持中央*治局第十八次集体学习，强调区块链技术的重要性，要把区块链作为自主创新的重要突破口，加大投入力度，推动产业创新发展。经过过去几年发展，区块链技术已经被证明适合需要“多方共享”、“高频重复”、“交易链条长”的许多金融场景。总书记的发言会大幅加速区块链技术的我国的落地速度，提升金融、*府等行业的运作效率。

一、金融企业如何拥抱区块链

国际上金融企业在区块链方面的布局，一方面是投资区块链初创企业，年起国际主流金融机构纷纷开始区块链相关的投资；另一方面是在开源架构或自建架构基础上的区块链业务实践。国内金融机构（中行、招行、平安、微众银行、蚂蚁金服、京东金融、港交所等）及国际金融机构（高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗、纳斯达克、澳交所等）在货币、跨境支付、清结算、贸易融资、ABS、风控等业务中，开始尝试运用区块链技术。

由于1）目前中国大部分金融机构的业务按照分业经营的原则设立而非“金融超市”式的混业经营（UniversalBanking，即以商业银行为主要业务，但同时提供包括保险、投行等各类型的金融服务，例如花旗银行、汇丰银行在海外的布局）；2）金融机构在非金融行业的股权投资受到严格监管，中资金融机构目前主要通过投入内部自研而非外包的方式进行区块链技术的储备和研究，并将重点放在解决现有业务的痛点。就商业银行而言，目前区块链主要应用在跨境支付、清算结算、贸易融资和风控等领域。主要解决的痛点是原有业务交易确认和交割环节昂贵耗时、多参与主体交互认证效率低下、部分业务重复性强工作量大容易诱发操作风险等问题。但是，目前尚未有覆盖各主要商业银行的区块链技术协议或联盟，不同银行间开发的类似系统并不互认。

此外，中国的金融科技公司（Fintech）近年来发展快速，技术能力快速提高。头部金融科技公司的营收和利润规模在全球范围内都处于领先地位，保证了高强度的技术投入和迭代速度，并在部分领域（例如移动支付）达到全球领先水平。和金融行业头部公司基本为国有企业不同，头部金融科技公司大部分是私营企业，且其业务通过内生增长和股权投资已拓展到全球多个国家。由这些头部金融科技公司开发的基于区块链的部分技术和产品，已逐渐应用于大陆地区以外的部分市场（例如蚂蚁金服的全球汇款业务、基于平安金融科技技术的香港金管局贸易融资平台）。即使在中国大陆市场，由于金融科技公司和中小金融机构之间的合作关系大于竞争关系，我们判断其技术输出的速度也可能较快（例如目前微众银行的联合放贷技术）。

二、科技企业把握区块链发展机遇

过去几年，国内主要科技企业相继建立了自己的区块链团队。通过1）提高自身业务效率，2）外部赋能，3）云服务等三条路径在不断发展。

提高企业自身运营效率：使用区块链优化业务流程，减少人力成本。例如京东全球购利用区块链技术实现供应链跨境全流程追溯；金融“京小租”信用租赁平台利用区块链解决租赁纠纷。

赋能*府与金融机构：与*府、金融机构深度合作，定制大型解决方案。例如蚂蚁区块链可信公证平台赋能杭州互联网法院司法实践；深圳市税务局与腾讯合作建立区块链发票系统；平安区块链技术支撑香港金管局跨境贸易融资平台。

提供快速上链BaaS服务：依托自身云服务的各类基础设施和功能组件，搭建面向中小企业的一站式区块链部署平台。例如华为云区块链服务，与华为云计算、数据库等传统云服务紧密结合，为互联网众筹保险提供全方位技术支持。

我们将联盟链产业分为基础层、服务层、应用层三个层次：

基础层提供底层区块链或分布式账本技术框架，主要包括以太坊、HyperledgerFabric、R3Corda、FISCOBCOS等；

服务层是指BaaS（BlockchainasaService）平台，国内主要的BaaS平台有蚂蚁区块链BaaS平台、腾讯云TBaaS、平安壹账链BaaS平台等；

应用层是指区块链的终端使用者或服务供应商，现在区块链的主要应用场景有跨境支付、防伪溯源、供应链金融、贸易融资、电子票据、ABS等。

大型科技企业和金融机构区块链布局领先。根据《福布斯》/4最新发布的全球区块链50强（Blockchain50）榜单，我们看到，谷歌、亚马逊、Facebook、微软、IBM、三星等大型科技企业，以及富达、花旗、摩根大通、Visa、MasterCard、安联保险、法国巴黎银行等金融机构，都在前50强之列。国内企业有蚂蚁金服、富士康、HTC等。

中国企业区块链技术专利储备领先。根据IPRdaily和incoPat联合发布上半年全球企业区块链公开专利申请数排行榜。榜单前20名中，中国企业占比75%；榜单前名中，中国企业占比67%，美国占16%，反映出中国企业正积极加大区块链技术研发和专利储备。其中，专利数较为领先的国内企业包括阿里巴巴、中国平安等。

三、主要区块链框架介绍

大多数企业采用开源区块链框架为底层协议开发自己的区块链项目，目前主流的框架包括基于公有链的比特币（例如使用OmniLayer协议）、以太坊、以及基于联盟链的HyperledgerFabric和R3Corda等。

采用公有链开发的优点是协议公开，信息透明度高，所有数据都可以被公开访问；缺点是很难在满足去中心化和安全性的同时支持很高的交易量。

采用联盟链开发的优点是网络性能高、运作成本较低；缺点是透明性较公有链低。

Hyperledger

Hyperledger是全球首个面向企业级应用场景的开源分布式账本平台，由IBM公司主导开发，于年底移交给Linux基金会并成为开源项目，目前已发展至15个子项目，其中子项目HyperledgerFabric是应用最为广泛的开发框架。Fabric的应用场景非常丰富，包括可信供应链、资产存管、商务合同、积分交换平台、商品身份溯源、食品安全等。Fabric的特点：

联盟链框架：Fabric是联盟链开发框架，可以满足参与者管理交易的需求、具有一定的封闭性。与比特币、以太坊等公有链使用PoW共识机制不同，Fabric的成员需经授权认证后加入，在一定程度上提高了效率、减少了资源消耗。

模块化结构：Fabric采用了模块化的架构，共识算法、密码算法、成员服务等均可根据业务场景需要进行替换、即插即用。

目前Hyperledger全球成员超过个，其中中国企业超过50家，成员包括阿里云（云计算）、腾讯（云计算）、京东（物流）、华大基因（医疗健康）、民生银行（金融）、真相科技（司法）等多个领域领先企业。

R3Corda

R3Corda是由R3CEV推出的面向金融机构的分布式账本系统，可以用来记录、管理和同步各机构间的协议。Corda对于金融机构现有的业务系统具有良好的兼容性。Corda采用类区块链模型，借鉴了比特币的UTXO模型以及以太坊的智能合约等特性。

R3CEV是以银行为主的金融科技研究组织，参与者包括富国银行、美国银行、花旗银行、德意志银行、加拿大皇家银行等，我国的平安、招行等也是其成员。

R3Corda主要应用案例：1）年6月，德国商业银行、比利时联合银行、荷兰银行和荷兰商业银行联合开发的商业票据（ECP）系统；2）年5月，钢铁企业Thyssenkrupp和德国商业银行在Corda上进行了50万欧元的外汇交易；3）年12月，德国商业银行、法国外贸银行（Natixis）、荷兰国际集团银行（ING）以及荷兰合作银行（Rabobank）完成了一笔基于Corda的商业票据交易。

四、主要区块链平台介绍

4.1蚂蚁区块链

年8月，阿里云宣布推出企业级区块链服务，以实现跨企业、跨区域的区块链应用。阿里云BaaS目前提供自研蚂蚁区块链、HyperledgerFabric、企业以太坊Quorum三种区块链技术框架。阿里云与蚂蚁金服积极与*府、金融机构展开合作，目前已有包括跨境支付、电子票据、供应链金融、零售、司法、交通物流等领域在内的数十个项目落地。

蚂蚁开放联盟链是年9月发布的一个面向开发者的生态联盟链。该项目旨在面向全球中小开发者与机构客户提供低门槛一站式的DAPP开发平台与业务上链解决方案，提供多种共识机制、经济模型与激励治理方式，以及跨链共享的身份认证，构建全球性、开放性的区块链生态。

4.2腾讯区块链

腾讯于年成立了区块链团队，年4月，腾讯云推出区块链服务TBaaS，为用户提供一键式区块链部署服务，并可提供业务通道管理、智能合约管理等多项功能，用户企业在腾讯云区块链网络中可以达到1WTPS的单通道性能。腾讯区块链已经在供应链金融、游戏资产、数字*务等多个场景实现落地。

4.3微众银行FiscoBCOS

微众银行联合万向区块链实验室与矩阵元联合研发BCOS企业级应用服务的区块链技术开源平台，于年7月完全开源。年12月，微众银行所在的金链盟推出BCOS的金融分支版本FiscoBCOS平台。金链盟全称金融区块链合作联盟（Fisco），是以国内金融机构与金融科技公司为主要参与成员的区块链联盟，截止年底，已覆盖超过32个城市共家企业。FiscoBCOS平台，由博彦科技、华为、深证通、神州数码、四方精创、腾讯、微众银行、亦笔科技和越秀金科等金链盟成员开发维护，打造安全可控、产权自主、适用于金融领域的区块链底层平台。

FiscoBCOS主要案例：微众银行的机构间对账平台、链动时代的不动产登记系统、仲裁链、四方精创的供应链金融、城商行旅游金融联盟的旅游金融、安妮股份的版权存证平台等。

4.5平安壹账链

平安集团旗下金融科技平台壹账通利用自研的FiMAXS3C区块链框架，已在贸易融资、ABS、供应链金融、再保险等领域部署了区块链项目。FiMAX具有高吞吐量、准实时性和高效接入国密算法的特点。与传统BaaS上链服务不同的是，壹账链采用BNaaS多账户组网模式，可以由开发者拥有各自独立的账户体系、产生各自的网络节点，从而自主创建、设计、发布、营销联盟链网络。企业用户可以根据其需求选择适用的联盟链网络，并利用FiMAX通用化的底层技术迅速部署区块链节点。年年报显示，平安集团通过金融壹账通打造全国最大的商业区块链平台，为国内外超过家银行，20万家企业及家*府和其他商业机构提供服务。

平安区块链（金融壹账通）为香港金管局提供国际贸易融资网络的设计、开发及部署。凭借3D零知识证明技术、全球首创的可授权加解密技术、高吞吐量等优势，真正实现了订单的数字化，在保证信息共享的同时还兼顾了信息的安全性，大幅提升贸易金融行业的风控水平、效率、透明度和安全性。该网络在业务规模和先进技术应用领域均处于领先地位，这也是平安区块链技术的第一个海外合作项目。平安银行SAS平台立足大型核心企业，基于真实的贸易背景，为其产业链内供应商提供应收账款服务，从而盘活企业存量应收资产，使包括中小企业在内的各级供应商得到便利的应收账款金融服务。

4.5万向BCOS与PlatON

万向是国内较早开展区块链研究、部署与投资的企业。年7月，万向与微众银行、矩阵元共同推出开源区块链基础设施平台BCOS。基于BCOS的万向供应链金融服务平台已与包括江西银行在内的多家银行达成合作，为多家中小微企业实现融资，截至年9月，平台上发生的总融资金额已超过1亿元。年，万向推出PlatON网络，旨在建立跨行业的数据交换与协同计算基础设施，为数据资源、算力资源的资产化、可交易化创造条件，适用于区块链、分布式计算等各类去中心化系统。通过加密算法，和对算力等分布式经济中的新型价值的度量与交易结算，使人工智能和科学计算等大型复杂的计算工程在保证数据安全与隐私性的同时也能通过PlatON获取算力。

万向于年9月在云栖大会正式发布《分布式经济白皮书》。白皮书指出，去中心化经济（DeCo）分为四个阶段，行业目前正处于DeCo3.0开放金融阶段，区块链去中心化价值网络特点开始体现，通证化、稳定币开始出现；万向预计在去中心化经济下一阶段——DeCo4.0分布式经济生态系统阶段，去中心化信任网络将开始应用到各种经济场景。

4.6华为BCS

年4月，华为推出了基于HyperledgerFabric平台的区块链服务BlockchainService（HuaweiBCS），帮助企业在华为云上快速高效、低成本地搭建企业级区块链应用场景。

华为区块链平台与华为云服务其他基础技术紧密结合，保证了可靠性与扩展性，年9月，华为区块链已经支持华为鲲鹏计算集群。华为在BCS架构中，提供了基于国密算法的证书签名机制。用户可以选择使用国密算法作为区块链平台的加密算法。目前华为云区块链服务主要聚焦于数据、IoT、金融、运营商、供应链、*务等方向。

4.7趣链

杭州趣链科技有限公司成立于年，主要区块链产品有：（1）自研区块链底层平台Hyperchain，该平台是国内第一批通过工信部标准院与信通院区块链标准测试并符合国家战略安全规划的区块链核心技术平台；（2）分布式数据协作网络BitXMesh，为企业提供数据存储、数据共享和分布计算环境（3）一站式BaaS平台飞洛FiLoop，提供区块链部署、监控、运维等服务，帮助用户实现业务快速上链。

主要应用案例：中国农业银行联合太平养老保险股份有限公司的国内首条养老金联盟链；浙商银行区块链企业应收款链平台，年累计业务规模达亿；中国银联、光大银行、浦发银行的分布式POS电子签购单系统；杭州互联网公证处的可信司法联盟“印刻链”。

五、其他区块链相关企业介绍

5.1恒生电子

恒生电子是国内领先的金融软件和网络服务供应商。早在年5月，恒生电子便参与发起金链盟（金融区块链合作联盟，FISCO），致力于开发基于联盟链的数字票据系统，并于年10月加入Hyperledger。目前，恒生电子的区块链业务的基础平台包括基于HyperledgerFabric的恒生金融级联盟许可链技术平台HSL（HundsunSharedLedger），主要用于贸易金融、供应链等场景，以及面向合同链、私募股权链场景的FTCU范太链（FinTechBlockChainUnion）。恒生电子已经帮助天津金融资产交易所、海南省知识产权局等将区块链技术运用到实际业务中。

5.2航天信息

航天信息对区块链技术的研究和筹备最早追溯到年。年11月，航天信息正式组建区块链技术研发团队，主要面向金税、金融和物联网三个业务场景，并推出了面向企业级应用的区块链技术开发平台。公司目前的主要区块链应用是电子发票，目前基于联盟链的电子发票已经在湖北、山东、北京、内蒙和宁夏5个地区试点，有效解决了传统发票“共享难、流转难、归集难、查验难”的问题。此外，航天信息还推出了基于区块链的粮食流通质量追溯系统，保证粮食从生产到销售的各个环节全程可追踪溯源。

5.3众安在线

众安在线是国内首家互联网保险公司，由蚂蚁金服、腾讯、平安等于年共同发起成立。众安在线积极运用区块链技术提升保险业务的质量和效率，开发出基于保险产品的区块链资产协议（蚂蚁区块链BaaS平台保险通证，PBT），探索保险资产通证化。与此同时，众安也推出电子签约、数字身份、分布式加密存储、防伪溯源、存证、供应链金融等基于众安链的行业解决方案，并推出了安链云BaaS云服务平台。